消费金融火热详解三大消费群体P2P模式

日前在国务院常务会议上发布决定，将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，增强消费对经济的拉动力。对普通民众来说，这意味着将来会有更多渠道获得资金享受到金融服务。这让笔者想到在P2P网贷行业也有越来越多的平台开展消费贷业务，本文笔者将结合我国经济发展背景状况、P2P消费金融(旅游、汽车、电商)及同类消费机构对比作介绍。

作者：盈灿咨询 网贷之家

国内经济发展背景

衡量一个国家经济发展状况最核心的指标可能就是GDP(国内生产总值)，宏观经济学告诉我们国内生产总值按支出法计算由消费、投资、净出口、政府购买4部分组成。而我国的经济在近几年表现为GDP增速逐步下降的态势，从图1我们发现2013年GDP增速已经下降到10%以内，2014年GDP增速更是只有8.77%，2015年的状况可能会进一步下滑。

图1 国内经济增长状况

由于我国长久以来处于重投资轻消费的经济发展模式，导致我国与世界发达国家相比，消费占GDP比重较低。从图2世界银行的数据显示，2013年全世界GDP排名前4位的国家(中国、美国、德国、日本)，最终消费支出占GDP的百分比中，中国的最终消费支出占GDP的比重是最低的，数据显示近几年持续低于50%，而美国、日本都已经超过了80%，德国也处于80%附近。

图2 四国最终消费支出GDP占比

再看图3近几年国家统计局公布的数据表明我国最终消费GDP占比处于51.5%左右，数据显示世界银行的统计口径与国家统计局的统计口径可能略有差别，但是基本反映了我国消费占GDP的比重与世界发达国家相比还是处于较低的水平。因此政府部门想推出政策通过消费拉动经济发展的想法可见一斑。

图3 我国最终消费GDP占比

P2P消费金融

据统计数据显示，2013年中国消费信贷规模达到13万亿，同比增长24.7%，预计到2017年中国消费信贷规模将达到27.4万亿元，消费金融潜力依然比较巨大。以下笔者将分别从旅游、汽车、电商三大消费群体+P2P的模式介绍P2P消费金融。

1、 旅游消费+P2P

首先我们先来看下国家旅游局公布的近年旅游的现状，从图4国内旅游人数、公民出境人数能反映国人旅游现状的数据呈现出逐年增高的情况，说明国人旅游的需求是越发强烈，这为旅游消费+P2P带来了机会。我们将通过“首付游”这家平台为案例，介绍旅游消费+P2P。

图4 我国旅游发展现状

1.1、 典型平台——首付游

首付游是一个分期旅游平台，基于移动互联网的发展大趋势，目前仅采用微信公众账号的模式进行运营，并会定期在其公众号上发布产品信息。

首付游也有借款端与投资端,在投资端开发了一个叫做“优先游”的产品，用户预存一笔金额在平台上，锁定一年，便可获得一个旅游产品。对于“优先游”的用户来说，这相当于用一年期的利息获得了一次旅游的机会。不过我们了解资料发现平台会先通过自行垫资的方式销售首付游产品，然后再通过销售等额的“优先游”产品实现资金拆借，这个模式与做债权转让的P2P平台类似，而首付游平台便是这个链条中的出借人角色，如图5所示。同时，平台也会在资金端无法获得足够资金的情况下，考虑将债权转让给P2P 平台。

图5 “首付游”平台运营模式

1.2、 风险控制

从“首付游”运营模式我们可以看出，实际上“首付游”是一种小额的信用消费类贷款服务。这需要平台对于借款端的资质作良好的把控。“首付游”并没有采用传统的大数据征信的方式，而是依靠其出境游的特征，通过把控借款人的签证信息来进行风险控制。例如：对于日本自由行签证需要年收入10万的指标就是很好的风险控制手段，仅仅几千元的授信额度对于平台来说几乎是没有风险的。

2、 汽车消费+P2P

随着消费水平的日益提高，逐渐涌现了汽车消费类信贷。民生银行和德勤联合发布的《中国汽车金融报告》称，消费群体年轻化、产品供给的丰富及服务效率的提升，未来十年中国汽车消费金融的市场余额将超过10000亿元。而数据显示近几年我国汽车消费贷款的渗透率(所谓汽车消费贷款渗透率是指，通过信贷购车的数量占整个汽车销售量的比重)还不足20%，而同期美国、日本等发达国家的数据已经达到了50%~70%，研究机构预测未来几年汽车消费金融渗透率将达到50%。这组数据也预示着汽车消费类P2P网贷有着不错的行业前景，市场需求也愈发的巨大。

2.1、 运营模式

借款人通过P2P网贷平台提出借款申请，平台审核借款人的信贷资质与借款金额，一般提出借款申请后24小时内可以完成审核申请。P2P网贷平台通过借款人审核后，借款人用自购车辆作为抵押物，通过P2P网贷平台向投资人融资购车，一般借款利率与银行基本持平。

2.2、 典型运营平台——元宝365

元宝365是专门从事汽车金融服务的线上平台，以互联网+汽车消费金融为运营模式，属于互联网金融的一个垂直细分领域，从投资端和资产端都只做汽车消费金融。发标借款期限基本不大于6月，投资利率约为15%。

2.3、 汽车消费类P2P风险

汽车消费类P2P一般通过对借款人自购车辆作为抵押物进行风险控制，但是车辆有个显著特点为二手车价值相比新车会大幅度的贬值，是否能保证抵押的车辆偿还债务值得思考。其次，借款人借款购车后对于汽车实际是拥有使用权，借款人是否会在资金短缺情况下携车潜逃也是平台所需要关注的风险。

3、 电商零售+P2P

随着人们对生活品质的追求，由于众多3C产品不菲的价格，P2P网贷平台通过与众多电商平台的合作推出了分期付款的模式，解决了部分消费者的消费需求。P2P平台跟电商零售网站合作实质上是成为电商零售网站的分销商之一，这是各大购物网站所欢迎的合作模式。

3.1、运营模式

电商零售与P2P网贷平台的合作运营模式也丰富多彩，主要可以分为以下几类。1)、电商与网贷平台进行合作，按月进行等额分期付款，还款本息的金额也不是太大。2)、借款人在完成首次借款合约后，将来再次购物消费时可以享受更低的借款利率进行消费，这对于网贷平台、借款人、电商是皆大欢喜的合作模式。

3.2、典型运营平台——桔子理财

桔子理财是分期乐成立的专注于小额分散消费微金融模式的理财平台，而分期乐是国内专注于大学生的分期购物平台。从桔子理财的投资端我们可以看到分为活期和定期两部分，活期采用类似货币基金的模式按日计息随时存取，年华利率约为7%。定期分为3月、6月、12月三个期限，年化利率为9%、11%、16%三部分。借款端无疑就是消费者，消费者可以根据自身需求，选择首付比例，甚至可以达到零首付。同时资料显示分期乐已与京东商城、易迅网等多家B2C商城达成战略合作关系，意味着消费者可以直接从大型知名平台进行消费购物，无疑可以更加便捷。

P2P网贷VS银行信用卡VS小额贷款公司VS消费金融公司

目前国内借用机构的力量进行信用消费无非以下四种途径：P2P网贷、银行信用卡、小额贷款公司、消费金融公司。银行信用卡信用消费可以说是这四种最为普遍的借款方式，数据显示平均每3人就有一张信用卡，但是随着银行审批信用卡的难度越来越高同时信用额度不能完全满足全部广大用户金额需求，逐渐涌现出了P2P网贷、小额贷款公司、消费金融公司三种新的途径，下表笔者将通过多维度比较这几类机构的异同点，具体参看下表：

总结

国家大力发展消费金融以促进消费增长拉动经济，对于P2P网贷这个新兴的行业无疑是一个机遇，同时伴随着越来越多年轻化、消费观念前卫的消费者的介入，使得用户可以通过网贷平台推出的分期业务提前享受到了服务，实现普惠金融的服务理念，符合国家消费经济的发展趋势，因此相信信用消费的市场增长潜力巨大，未来网贷行业可以考虑积极向消费贷款领域拓展。

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